Ngày 8 tháng 4 năm 1985, tách một phần diện tích và dân số của xã Ngọc Phái, huyện Chợ Đồn, tỉnh Bắc Thái để thành lập thị trấn Bằng Lũng, thị trấn huyện lỵ huyện Chợ Đồn.
Ngày 1 tháng 1 năm 1997, tỉnh Bắc Kạn được tái lập, thị trấn Bằng Lũng thuộc huyện Chợ Đồn, tỉnh Bắc Kạn như hiện nay.
